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政策性银行改革方案是什么 海外并购的融资风险及其应对措施

2020年7月26日  扬州著名公司法律顾问律师   http://www.wjflgwlaw.com/

 宋律师扬州著名公司法律顾问律师,现执业于***律师事务所,法律功底扎实,执业经验丰富,秉承着“专心、专注、专业”的理念,承办每一项法律事务、每一个案件。所办理的案件胜诉高,获得当事人的高度肯定。在工作中一直坚持恪守诚信、维护正义的信念,全心全意为客户提供优质高效的法律服务。

  

政策性银行改革方案是什么

  核心内容:政策性银行改革方案是什么4月12日,中国政府网公布了国务院对国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行改革方案的批复,同意了3家银行的改革方案。改革方案的内容主要有明确政策性银行的定位、划清政策性银行的业务范围、强化政策性银行的风险管控等。在本文介绍政策性银行改革方案的内容,希望对您有帮助。


  一、政策性银行改革的背景


  与商业银行相比,政策性银行过去在资本充足率方面没有明确标准。但随着国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行规模不断发展壮大,面临着资本金不足的问题,建立资本充足率约束机制,加强风险管控显得尤为重要。此次国务院对国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行改革方案的批复明确提出,进出口银行和农发行确立以资本充足率约束机制,而已经进行过一轮改革的国开行要强化资本约束机制。


  批复中,国家开发银行明确定位为开发性金融机构,而中国进出口银行、中国农业发展银行进一步明确了政策性银行的定位。此前被广泛关注的政策性银行资本充足率问题此次更被明确纳入改革内容之中。3家机构改革的获批,标志我国政策性金融机构改革取得了重大突破和实质性进展。


  二、政策性银行改革的内容


  明确政策性银行定位


  1、政策性银行的定位明确


  国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠表示:此次改革明确了国开行的开发性金融机构的功能定位,以及进出口银行和农发行的政策性金融机构定位,合理界定了业务范围,这是深化改革的重要内容。


  2008年,国开行开始由政策性金融机构向商业化转型。在国际金融危机爆发后,其在基础设施、基础建设以及应对金融危机方面的重要作用进一步凸显,但其定位却不甚清晰。此次的开发性金融定位,明确了国开行的;回归;。但这并不是简单的回归。在改革方案的制定上,按照;一行一策;的原则,根据3家银行业务领域和实践经验的不同,提出了差异化的方案。


  2、开发性金融与政策性金融的差异


  开发性金融和政策性金融的差异在于,开发性金融的投资周期更长、风险更高,项目选择有自主性,而政策性金融机构以政策性融资为主,主要服务外贸、;三农;等领域。


  3、三大政策性银行的特殊性


  三大政策银行机构与商业银行相比有很大的特殊性。以国开行为例,需要更加注重财务可持续性,这意味着国开行需要依托国家信用,根据国家战略主动寻找项目,同时还需保障资金的安全性,实现中长期保本微利,因此更为市场化。而进出口银行和农发行主要在推动我国进出口企业;走出去;和支持;三农;、保障粮食安全方面发挥作用,政策性更强。央行相关负责人表示,这意味着其需要基本实现中长期可持续发展,但不排除在特定年景、特定项目局部赔钱。








海外并购的融资风险及其应对措施

  随着国家对于经济发展的重视,改革开放的热潮也在不断上涨,许多企业的发展往往不限于国内,通常有很多有野心的企业会发展海外市场。因此,想必大家想知道,关于海外并购的融资风险及其应对措施接下来由详细为您介绍!




  一、海外并购的融资风险及其应对措施


  风险分析:


  中国投资人在海外并购时,遇到的常见问题之一是并购需要的融资不能及时到位。对于复杂的境外并购项目,卖方通常会要求买方在交易的初期或中期提供确定的融资证明,以确保在交易完成时买方有资金能力进行付款。


  中国投资人在进行海外并购时,在融资方面遇到的困难通常在于:融资渠道比较有限、融资成本高、融资银行的内部审核流程过长,从而造成融资的进程无法同项目整体进程匹配。


  应对措施:


  1、投资方需要考虑的首要问题是,其对于融资的需求是出于什么原因:是自身在没有融资的情况下确实无法完成交易,还是通过融资提高其资金的使用效率。如果是出于第一种原因,投资方需要在交易前期尽早开展融资的相关工作并同时考虑多种融资渠道。如果是出于第二种原因,投资方可以在签约甚至交割以后才开展融资工作,但在签约时可以凭借自身的财务实力或母公司保证等形式消除卖方的顾虑。


  2、如果卖方对于中国投资人的融资能力有很大顾虑,并且交易中存在其他潜在买方的激烈竞争,中国投资人可以考虑在交易文件中就因为买方融资没有到位而造成交易被终止情况,向卖方支付一定的合理赔偿,从而打消卖方对于中国投资人融资能力的顾虑。


  二、国家经济政策所导致的融资风险


  1、一般而言,由于中小企业生产经营极不稳定,一国经济金融政策的变化,都有可能对它的生产经营、市场环境和融资形势产生一定的影响。


  2、经营的不稳定性导致的融资风险。


  3、管理水平低下所导致的融资风险。


  4、信用危机所导致的融资风险。


  三、企业并购的融资风险有哪些


  1、并购融资预算风险


  由于企业并购往往需要巨大的资金支持,企业依靠自身的内部积累无法满足并购的资金需求量,这时企业就要考虑从外部筹集所需的资金,因此企业必须确定对外筹集的资金量以及筹资成本、筹资结构等因素,所以融资预算也是企业在并购过程中的重要一环。如果预算确定的资金数量超过实际所需的资金需要量,则会增加企业成本,降低企业收益;如果预算确定的资金数量少于实际所需的资金需要量,一方面增加企业并购的不确定性,另一方面,将影响企业正常的生产经营所需要的资金,加剧企业的财务风险。


  2、并购融资方式选择风险


  银行贷款融资风险。银行借款融资是企业进行债务融资的一种很重要的方式,尤其在我国由于资本市场发展起步晚,体系不是很完善,企业直接从资本市场上筹得的资金还是很有限的,从银行获取并购所需资金仍是目前我国企业并购融资的重要方式。银行信贷融资方式对企业来说优点是银行贷款发放的程序比发行债券、股票简单,而且筹资速度快、筹资成本低、便于利用财务杠杆效应,并且通过银行贷款可以得到大额资金,足以进行标的金额巨大的并购活动。但是,由于并购活动的特殊性,使这种信贷不同于普通的商业贷款,具体而言,并购所需要的款项因其金额巨大、偿债期长、风险高等特点而有比前者有更加严格的贷款条件。并购方往往必须提前向可能提供该笔贷款的金融机构提出申请,同时还必须向银行公开其财务、经营状况,并在今后的经营管理上很大程度地收到银行的制约,并就各种可能出现的情况向提供贷款的单位进行坦诚的磋商。这通常需要耗费大量的时间,甚至可能影响到企业战略目标的实现。


  以上是为您整理的关于海外并购的融资风险及其应对措施的内容,由此可知,海外并购的融资风险在于并购需要的融资不能及时到位,而投资方需要考虑的首要问题是,其对于融资的需求是出于什么原因。所以如其它疑问,欢迎向发布法律咨询。